Emergentes sofrem maior fuga de capital desde 2008

Os investidores estrangeiros tiraram US$ 40 bilhões dos países emergentes no terceiro trimestre de 2015, na maior fuga de capitais desde o último trimestre de 2008, no auge da Grande Recessão, revelou hoje o Instituto de Finanças Internacionais, citado pela agência de notícias Bloomberg.

No fim de 2008, os investidores venderam US$ 105 bilhões em ativos de mercados emergentes, em muitos casos para cobrir posições nos países ricos.

Agora, a fuga é estimulada pela desaceleração do crescimento da China, o colapso nos preços dos produtos primários e a expectativa de que o banco central dos Estados Unidos aumente as taxas básicas de juros antes do fim do ano.

A política de juro zero da Reserva Federal (Fed), que imprimiu dinheiro para estimular a economia americana, terminou por levar esse dinheiro para os países emergentes, onde havia melhores oportunidades de negócios.

Hoje a tendência se inverteu. As moedas do Brasil e da África do Sul desabaram. A decisão do Comitê de Mercado Aberto do Fed de não aumentar juros em setembro deu um fôlego, mas 84% dos economistas ouvidos pela Bloomberg esperam uma alta em dezembro.

Cerca de US$ 19 bilhões foram resultado de venda de ações e os outros US$ 21 bilhões da venda de títulos de dívidas de países emergentes e suas empresas. De julho a setembro de 2015, o índice MSCI de mercados emergentes registrou queda de 20%. Foi o maior recuo em quatro anos.

"A reação é muito grave, mas a maior parte dos danos provavelmente já aconteceu", comentou Brendan Ahern, diretor-executivo do Krane Fund Advisors LLC em Nova York. "É o efeito triplo de queda no crescimento dos investimentos, declínio nos preços dos produtos primários e do dólar forte."

Ontem, o Fundo Monetário Internacional (FMI) revelou que as dívidas de empresas não financeiras nos mercados emergentes pulou de US$ 4 bilhões em 2004 para US$ 18 trilhões em 2014.

EUA geram menos empregos do que previsto

BOSTON, EUA - A economia dos Estados Unidos gerou em agosto 173 mil empregos e mais do que fechou, abaixo da expectativa dos analistas, que era de um saldo de 217 mil vagas. Foi o menor aumento em cinco meses. O índice de desemprego caiu para 5,1%, aproximando-se do pleno emprego.

É o último relatório de emprego que o Comitê do Mercado Aberto da Reserva Federal (Fed), o banco central dos EUA, terá para analisar antes da reunião de 16 e 17 de setembro para decidir se volta a elevar as taxas de juros, que não sobem desde 2006 e estão praticamente zeradas desde dezembro de 2008 para combater a Grande Recessão.

O mercado espera um aumento de juros ainda neste ano. Como houve uma desaceleração do crescimento do emprego, talvez não saia ainda nesta reunião. A alta de juros nos EUA deve atrair capital para este país, desvalorizando ainda mais as moedas de países emergentes, ou submergentes, como é mais adequado para falar hoje em dia do Brasil e da Rússia.

No Brasil, o dólar chegou hoje a R$ 3,80, maior cotação desde 29 de outubro de 2002. O dólar-turismo subiu para R$ 3,99.